oct222020

基本面主要利空 美元指数上涨美元指数周三升创四个月新高，因财长耶伦和美联储主席 鲍威尔向 国会表示他们对 美国经济 有信心。


  鲍威尔淡化通胀由于 预期经济增长加速，通胀上升和政府刺激计划将导致发债增多，长期 利率今年以来大幅上涨。


  当被问及10年期美国国债收益率的上升时，鲍威尔表示，这反映了疫苗接种进度加快使经济前景更加光明，对此并不担忧。


  由于 美国经济刚刚从疫情的泥潭中复苏不久，尽管市场对美国今年的经济预期很高，不过美联储仍然选择暂时对融资条件的收紧按兵不动。


  这 有可能使美债空头卷土重来，并打击不孽息 黄金的价格。


  SPDR黄金持仓再降3月25日黄金ETF数据显示，截止3月24日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1043.03吨，为2020年4月22日以来新低，较上一交易日减少2.33吨。


  　　从 黑色到有色，上游价格涨疯了　　近期，在商品方面， 中国和美国定价品种都大幅上涨。


  中国对标的主要是黑色产业链，包括动力煤、螺纹钢、 铁矿石、焦煤、焦炭等；原油及铜铝铅锌等基本金属的价格与美国等海外经济体的相关性更大。


  　　在过去一周，铜价大涨3.7%，收于2个月高点9551美元/吨；铁矿石的表现更为出色，上涨4.1%，收于185.10美元/吨，略低于周初创下的10年高点187.50美元/吨。


  　　“疯狂的铁矿石”近期再度抢占各大头条。


  即使是在中国控制生产以减少污染的行动下，中国粗钢产量仍继续增加，一季度同比增加15.6%，大幅带动了上游中高品铁矿石的 需求， 出口需求的上升以及丰厚的利润是推动钢补库存的主因。


  　　标普普氏铁矿石指数经理王 杨雯对第一财经记者表示，“随着我们进入第二季度， 钢铁库存持续下降，这表明国内和出口的钢铁需求都很强劲。


  钢铁生产商的产量如此之高并不令人意外，它们的利润率正在飙升，目前处于每吨130~160美元之间。


  除了中国需求强劲外，全球宏观经济复苏也提振了中国以外的钢铁需求，提高了钢铁总产量和铁矿石消费量。


  ”　　这从“钢铁侠”强势的股价和业绩上就可见一斑。


  2月以来（截至4月9日收盘），新钢股份（65%）、华菱钢铁（64%）、鞍钢股份（58%）、重庆钢铁（50%）的 涨幅居前，主要钢材品种价格的上涨也与之交相辉映。


  其中，重庆钢铁的业绩预告可谓“亮瞎眼”，一季度归属于上市公司股东的净利润预计将增加约10.8亿元，同比增长近260倍，扣非净利润为10.6亿元，同比增长超4000倍。


  螺纹钢价格突破5000元/吨关口，创下十年来新髙，2月以来的累计涨幅超过18.7%，热轧和线材的期货价格也都创期货品种上市以来新高，今年累计涨幅分别为22%和15%。


  　　作为钢铁产业链上游，铁矿石价格的强势仍有望持续。


  截至4月26日，普氏62%铁矿石指数报191.45美元，再创阶段性新高。


  　　值得一提的是，铁矿石价格有指数以来的最高点为193美元，出现在2011年2月15~16日，那段时间 矿价在180美元以上的区间持续了33个工作日。


  王杨雯表示，矿价的动能在二季度仍然较强。


  由于澳大利亚和巴西的季节性生产停滞，供应仍然紧张，这在今年 第一季度经常发生。


  据报道，由于矿山的潮湿天气高于平均 水平，第一季度的铁矿石产量比2020年第四季度低11%。


  淡水河谷(19.95,0.29,1.48%)第一季度产量环比下降19.5%。


  这种供应紧张局面可能要在5月才能得到一定缓解。


   技术面信号:从技术角度而言，黄 金价格在形成了“双重底”形态后，持续沿“上升通道”走高。


  这表明，金价中期可能已在 1677美元附近筑底，并自此恢复了上升趋势。


  金价的短线支撑位于1818美元（即50％斐波 回撤水平），而短线阻力则在1851美元（即61.8％斐波回撤水平）。


  MACD指标在 中线上方 呈上升趋势，突显了金价的上涨动能。


  不过短线连续两日录得长上影， 回调的压力也在逐步增强，建议可以等待回调至 低位再入场 做多。